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作者:ddjj1234　日期:2007/06/01　時間:15:48　發言順序:8
內文: from 基智網

Ymbis大大的債基討論簡易整理如下

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債基名稱	目前價	建議價位	評價
美林環球資產配置		定期定額~~慢慢扣或是股市大跌再分批買
富蘭克林全球債		不建議	這隻不錯~~但是配息少 < 3% 大量新興債+歐債
聯博全球債AT(4.5%)	9.2x	就是低檔
德利國際債券		走勢溫吞
美林環球高收益		此時不宜
聯博全球高收益AT		不建議	歷史高點
第一富蘭克林全球債券組合基金	10.7~10.8	混合債~有新興債~高收債	走勢會類似聯博美收
富坦新興國家固定收益		太貴	他敢買伊拉克應該是因為價錢超便宜
美運新興市場美元配息		不建議	歷史高點
寶源新興債		貴了些	應該可以抱到美國確定降息再贖回 不過~~油價不可以大跌~~日幣不可以升值太多 如果美國股市大跌~~偶也可能繞跑
富達歐洲高收益		貴了些	不建議空頭持有 我已經將部份轉到富達歐元
歐洲高收益債			只是領配息^^沒有上漲空間了
聯博歐洲收益AT年(4.6%)	7.2~7.3	分批買
德利歐洲債券		走勢溫吞~~走勢類似聯博歐洲收益AT
富達歐元債券		分批	走勢類似聯博歐洲收益AT 年配息 < 3.5%
荷銀亞債		不建議
富坦美國政府(4%)	9	買進	純聯邦房地產抵押債
聯博美收	8.55-8.4以下	貴了些
荷銀全球興市場美元配息		不建議	歷史高點
駿利美國高收益基金A1美元(4%->8%)	不建議	歷史高點,美國公司債
聯博美國收益AT(5.5%)	8.4~8.55		混合債
景順策略債A			高收益債+新興債

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細項內容

如果你很年輕~~還是應該以股基為主.........至少50%............以債基為輔~~降低投資組合波動
如果你已經快退休~~才以債基為主...........至少70%............以股基為輔~~打敗通貨膨脹
如果只買債券~~很難讓資產快速增加............................除非你原本就錢很多
我的計畫是債基每月的配息支付房貸利息.
那就可能要買配息高的債基才划的來.
要小心垃圾債債基突然大回檔~~雖然很久沒有發生,並不表示未來就安全
臺灣會繼續升息~~房貸儘量還掉...............................不要投資
除了世界債~歐債~美國房地產抵押債.........還有日本與生技......還算便宜
歐洲小型公司是炒歐洲內需
南歐基金是炒新能源
政府債券基金~聯博美收AT+聯博歐收AT+聯博全球債AT+寶源新興債
股票基金~如ING全球高股息股票基金,美林環資,富坦成長,也不錯
臺灣投信的組合基金~~如友邦金牌,ING鑫平衡....................懶人也可以試試
買債卷的兩個切入點,一個是匯率低檔,另一個是該債券價格低檔
並且說這兩者同時發生的機率很低,
現在比較建議在淨值低檔的~~分批買到年底
富坦美國政府+聯博歐收AT
或是只買聯博全球債AT..............................日後再轉換言為聯博美收AT
如果怕換匯麻煩~~乾脆分批買臺幣計價~~第一富蘭克林富蘭克林全球債券組合

聯博歐洲收益+富坦全球債.......................這樣沒有買到美債ㄡ
應該改為
聯博美收收益+富坦全球債...........................太貴了
或是
聯博歐洲收益+富坦美國政府.........................淨值在低檔
混合式的全球債~~不用過度積極操作...................聯博美國收益也是

對年輕人而言.........債券基金以資產配置為考量(除非你已經退休要領配息)
資本利得不是債券基金重點..........................資本利得是股票基金的重要

如果你覺得這隻債基績效不過~~特別是全球債.......想長期持有
你又已經賺10%~~可以考慮賣出20-30%.................甚至不動也可以~~因為很容易猜錯方向
但是如果是高收益債或新興債~~賺>10%就建議至少出50%

高收益債或新興債 與 全球債(二者是不太一樣的東西)
前者不適合長期持有~~全球債應當長期持有
偶1964出生
完全靠自己一邊賠錢一邊看書
債券比股票簡單多了................................買貴了可以賴皮~~等配息不用停損......特別是已開發國家的債券
等股票崩盤或是金融危機~~再買些垃圾債基..............等股市回升再分批出貨
百利達短期美元一年.......4.87%
富達美元現金一年.........4.58%
很安全但是波動很小~~無趣的標的物^^
偶會建議富坦公司債~~~轉2/3富坦全球債+1/3富坦美國政府

1/2富坦新興國固定收益 +1/2富坦美國政府
空頭~~安全避開=已開發國家政府債
打敗通膨=股票基金或垃圾債(新興債+高收益公司債)
政府債基金建議買在基金淨值的低檔或匯率的低檔

當然上策是趁匯率的低檔換外幣~先定存.............找機會在基金淨值的低檔~~買債基
現在是聯博歐收AT的基金淨值低檔~~建議分批買到年底
偶很保守~~應該會選
1.美林環球資產配置歐元計價~~其實買美元就可以,都是全球型基金~~匯率自然分散
2.富蘭克林互利歐洲
3.如果世界股市大跌~~
才會再開始扣富坦全球平衡+亨德森歐小
歐元波動 > 美元波動.................有時候會讓基金報酬率失真
富坦全球債~~ 去看他持股............新興債很多,
1.美國股市大跌~~熱錢大撤退
2.日圓明顯升值~~套利交易大平倉.........熱錢大撤退
3.新興國家發生金融風暴~~債券評等下跌
4.石油&原物料大跌~~拉丁美洲,俄羅斯.....外匯收入大減
2005美國升息中~~美債自然大空頭
1.富坦美國政府因為是純美國聯邦房地產抵押債~~(降息時)比較晚漲(升息時)也比較晚跌只能抗通貨緊縮.......
富坦美國政府:這幾年通貨澎脹~~績效自然不如聯博美國收益~~
2.聯博美國收益是=美國國債+美國公司債+新興債~~美國國債抗通貨緊縮~~美國公司債+新興債二者抗通貨澎脹
聯博美國收益:長期績效好~雖然這幾年通貨澎脹~仍然值得長報
3.聯博全球債:全球已開發國家政府債+少量新興債~~與富坦美國政府類似只能抗通貨緊縮~績效普普而且 波動小

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Ymbis推薦書
1.建議大家多看書~~投資靠自己不要到處問
尤其是一些年輕又沒見過空頭的理專~~當然有些理專還是不錯
2.推薦一套書~~我已經看完2遍(每次都有新感受~~記得習題要做)

http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630335598&Actid=tornado
http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630342749&Actid=tornado
http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630350362&Actid=tornado
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