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蘋果日報 2007年05月13日 星期日

基金投資3分類 ABC規劃長短期
短期投資適C股 1~2年後免手續費

【林潔禎╱台北報導】今年以來基金檔檔熱賣，投資人瘋狂搶購，與銀行理專熱絡討論全球股市走勢，做為投資標的選擇，但細究每檔基金標的有分A、B、C股，其中隱蔵許多投資學問，專家指出，基金A、B、C股是用來做為區隔手續費收取方式及時間，投資人可根據3種型態的基金加以規劃，想要預備長期投資某檔基金，則該檔基金就可以考慮購買B股基金；如果只打算進行短期投資，則不妨投資C股甚至A股基金。

精打細算
投資人熱衷購買海外基金，根據投信投顧公會統計，截至去年12月底止，國內總共有32家總代理，54家境外基金公司，經核備的基金總共有711檔。若以投資地區區分，包括全球型、地區型、單一市場、個別產業型，若以投資標的區分，更有債券型、股票型、平衡型、貨幣型、ETF及REITs等。

手續費收取分ABC股
以上分類方式對熟悉基金的投資人並不陌生，可是，現在常見到「XX基金A股」或「XX基金B股」，甚至還有「XX基金AT股」等，看得懂英文單字卻完全不懂其中的涵義，明明投資標的、地區、團隊都相同，但卻有不同的投資條件與淨值，到底這些英文字母代表什麼意思？
永豐銀行金融商品處副總經理陳建榮表示，投資人最常看見的基金A、B、C股主要是以手續費收取的方式及時間來作區隔。一般來說，「XX基金A股」大多都是台灣民眾比較熟悉的「前收手續費」的基金，而B或C則是手續費後收的基金，基金公司會在投資人要求贖回時，才依基金持有的時間來計算手續費率。B股基金的投資約定時間大多為3~4年，C股基金的投資時限較短，約1~2年左右，超過這個時間就可以享有免手續費的優惠。


BC股屬後收手續費
陳建榮提醒投資人，因為B或C是屬於後收手續費的基金，因此大多是以單筆申購的方式投資，沒有開放定期定額，鼓勵客戶買入後長期持有；A股基金則與一般國內基金的規定相同，無論是單筆、定期定額、甚至定期不定額等方式投資人皆可視自己的狀況自由選擇。
陳建榮分析，基金的投資成本包括手續費、經理費、保管費、管銷費、轉換費等，投資人買A股基金，因為沒有管銷費，經理費也會從基金中直接扣除，若投資1萬元，手續費是3%，扣除300元手續費後，實際投資的金額為9700元。
值得注意的是，B、C股基金手續費的收取方式無形中限制投資人資金運用的彈性，若投入的資金屬短期性質，或投資標的變動較大的淺碟型市場基金，可能都要詳加考慮投資的可行性。


ABC股基金非每檔有
另方面，這類基金每年0.75~1.5%不等管銷費是直接從基金淨值扣除，常常為投資人所忽略，但若觀察市場上基金的淨值變化，大多呈現A股基金高於B、C股基金，可見隱藏成本影響基金甚鉅，投資人不可不慎。
遠東銀行財富管理襄理王麗婷也建議，每檔基金並不一定都具有A、B、C股的型態，須看基金管理公司的政策而定，投資人在投資基金前，最好先向業者詢問清楚。

基金種類		A股	B股	C股
手續費		前收 2~3%	後收:隨投資年限遞減 第一年到第四年, 為4%,3%,2%,1%	後收:隨投資時間遞減 一年以內4%, 一年以上0
管銷費		無	0.75~1.5%	0.75~1.5%
經理費		1~2%	1~2%	1~2%
保管費	基金	0.2~0.5%
	銀行信託 (次/年)	200~500
轉換費	基金	0.5%	0	0.3%
	銀行	200~500